【48812】为AI发电对全球意味着什么？

  美银美林股票策略师Thomas (T.J.) Thornton最新研报估计，未来几年AI作业负载用电量将以25-33%的年均复合添加率添加。陈述着重，AI处理首要依赖于图形处理单元（GPU），而GPU的功耗较之以往一直在上升。

  数据中心的高耗电对电网发生巨大压力。依据猜测，到2030年，全球数据中心的电力需求或许到达126-152GW，在此期间新增大约250太瓦时（TWh）的电力需求，相当于2030年美国总电力需求的8%。

  美银美林指出，美国在建数据中心的电力需求将超越现有数据中心用电量的50%，一些人估计，这些数据中心建成后的几年内，数据中心的电力耗费还将再次翻番。

  美银美林估计，到2030年，美国电力需求年均复合添加率估计将从曩昔十年的0.4%加快至2.8%。

  美银美林指出，这将为电力出产商、电网设备供货商、管道公司和电网技能提供商带来添加机会。此外，铜和铀等产品需求也将获益于这一趋势。

  美银美林估计，数据中心直接带来的铜需求增量将在2026年到达50万吨，还将拉动电网出资带来的铜需求。

  在2500万吨的商场中，（50万）听起来或许不多，但铜几乎在一切用电技能中都是必不可少的。因而，商场的需求不断添加。

  美银美林指出，天然气发电有望成为补偿电力缺口的首选。2023年，美国新增天然气发电装机8.6GW，未来两年还将新增7.7GW。但从规划到电厂建成并网往往需求4年时刻。

  此外，核电也有必定增量空间，现有核电厂的扩容和运营答应延期或许使铀需求添加10%。但是新建核电站仍面对本钱、批阅等许多应战。中小型模块化反应堆(SMR)或许是一种解决方案，但最快也要到2030年后才干规模化使用。

  风电、太阳能受限于间歇性，很难独立承当数据中心的7x24小时的用电需求，只能作为全体解决方案的一部分。并且，可再次出产的动力电站选址、并网也面对许多实际应战。

  陈述还指出，数据中心的开展正从拥堵区域转移到电力廉价且并网简单的区域，如美国中部区域因丰厚的可再次出产的动力而常常会呈现负电价。

  一起，欧洲和我国的数据中心开展也呈现出活跃的添加趋势，特别是我国，估计将成为数据中心制作和使用的抢先国家。

  为提高能效，数据中心产业链正在多管齐下：推进高能效芯片研制使用、选用液冷等先进散热技能、就近配套可再次出产的动力和储能等。

  美银美林指出，一方面，AI算法的前进速度快于芯片能效提高；另一方面，5G等新技能不断催生出新的算力需求。能效提高减缓了动力耗费增速，但难以从根本上改变数据中心动力耗费居高不下的趋势。

  本文不构成个人出资主张，不代表渠道观念，商场有危险，出资需谨慎，请独立判别和决议计划。